博鱼公司宣告功绩预报，估计2023H1 告竣生意收入11.7 亿元摆布，同比弥补+36.05%，告竣归母净利润-4400万元摆布，同比减亏8522.49 万元摆布；据此阴谋，咱们估计23Q2 告竣生意收入4.91 亿元，同比+35.05%，归母净利润4984.6 万元，同比减亏1970.2 万元摆布。

　　出售场景光复+本钱压力下行，冲泡交易端庄修复跟着消费场景光复，公司冲泡交易Q1 已显现改革趋向，Q1 冲泡类产物告竣营收4.60 亿元，同比+39.93%冲泡，光复势头清楚；Q2 冲泡交易正在客岁低基数下估计告竣端庄光复性伸长。本钱端来看，本年跟着包材、植脂末等重要原原料代价回落，估计冲泡交易本钱压力缓解，毛利率改革，策动冲泡交易利润修复。

　　2023 年公司主动起色即饮交易，发力品类革新博鱼，深化渠道才力修理。产物端来看，Meco 和兰芳园多款产物墟市反映较好；按照公司4 月投合举止记载表，新品冻柠茶和牛乳茶疾速正在焦点都会、焦点及高势能终端赓续铺货；按照公司年报，与天下着名燕麦奶品牌告终团结，结构强健植物基赛道。渠道端来看，按照公司4 月投合举止记载表，公司成顷刻饮独立运营团队，通过加疾推动铺市以及发展品牌引申举止帮力即饮交易起色，同时加大冰冻化资源加入力度，晋升冰冻化终端网点数目及质料。23Q1 公司即饮类产物告竣营收2.12 亿元，同比+34.28%，伸长势头较好，Q2 咱们估计延续高增势头冲泡。咱们以为跟着本年即饮产物出售旺季的到来，公司产物与渠道结构相较客岁加倍圆满，即饮交易希望告竣放量伸长。

　　公司于本年4 月宣告股权胀舞计划（草案），并于7 月7 日对38 位胀舞对象初次授予1076 万份股票期权，行权价14.58 元/份。此次股权胀舞计划显示长久起色信仰，而且通过正在公司层面与幼我层面举办双重审核将胀舞机造落实到人，有用调动团队主动性。其余，除对管束职员举办胀舞表，公司对焦点技能职员也赐与股票期权胀舞冲泡，显示公司对产物开荒珍重，有帮于连接胀励产物革新，打造焦点比赛力。

　　参考公司最新披露预亏布告，咱们将2023-2025 年公司总营收为39.25/46.21/51.71 亿元的预测下调至37.65/43.32/48.41 亿元，将2023-2025 年EPS 为0.70/0.89/1.04 元的预测下调至0.69/0.87/1.02 元博鱼，对应最新收盘价18.88 元，PE 别离为27/22/18 倍，坚持“买入”评级。

　　【免责声明】本文仅代表第三方意见，不代表和讯网态度。投资者据此操作冲泡，危险请自担。

　　【免责声明】本文仅代表第三方意见，不代表和讯网态度。投资者据此操作，危险请自担冲泡。

　　香飘飘(603711)：2023年半年度功绩，估计告竣归属于上市公司股东净利润为-4400万元摆布

　　香飘飘(603711)：第四届第七次监事会聚会决议，审议合于调动2023年股票期权胀舞安置合联事项的议案等多项议案

　　香飘飘(603711)：第四届第八次董事会聚会决议，审议《合于调动2023年股票期权胀舞安置合联事项的议案》等多项议案博鱼冲泡香飘飘(603711)：收入延长势头不减 即饮旺季放量