博鱼官方网站华鑫证券有限负担公司孙山山近期对香飘飘603711)举办钻探并公布了钻探申诉《公司动态钻探申诉：冲泡克复向好，即饮执行就手》，本申诉对香飘飘给出买入评级，现在股价为18.4元。

　　上半年冲泡板块再现超预期： 1） 团队分散运作后冲泡团队笃志运营冲泡产物， 期近饮板块旺季时做到连续执行冲泡板块； 2） 后疫情期间的消费本事苏醒时候， 具备高性价比的冲泡产物受益； 3） 年头提价有用传导； 4） 终端门店的用度投放聚焦正在中心门店上， 告成开释势能。 后续冲泡板块上下延展仍有空间： 1） 举办更高端的产物升级， 适合矫健化趋向同时进步产物附加值； 2） 深刻经销渠道冲泡， 一直举办渠道下浸。

　　果汁茶方面， 仍为公司中心发力产物， 目前以速闪店、 综艺品牌透露等格式执行， 强化曝光率。 冻柠茶方面， 1） 对标竞品， 冻柠茶以口感更好的青柠檬和蜂蜜革新折衷举办口胃优化， 并用低糖和原茶萃取的格式打造更矫健的产物定位； 2）目前正在广东、 北京、 姑苏等区域再现不错， 上半年增加态势较好。 牛乳茶方面， 公司珍重产物反应， 将一直举办产物优化升级， 同时渠道推力足， 目前试销区域再现较好。 满堂看， 即饮团队搭修并磨合就手博鱼， 公司将稳步促进即饮板块网点铺设和冰冻化组织， 并正在产物体验优化和品牌进入执行的进程中连续打造编造化即饮交易谋划本事。

　　咱们看好公司旺季动销加快， 即饮板块放量， 预测公司2023-2025 年 EPS 分袂为 0.68/0.83/0.98 元， 现在股价对应PE 分袂为 27/22/19 倍， 支柱“买入” 投资评级。

　　宏观经济下行危险、 即饮板块增加不足预期、 原资料上涨危险、 冲泡板块增加不足预期、 时节性动摇危险等

　　证券之星数据中央按照近三年公布的研报数据谋划，国盛证券符蓉钻捕速团队对该股钻探较为深刻冲泡，近三年预测无误度均值为78.54%，其预测2023年度归属净利润为剩余3.34亿，按照现价换算的预测PE为22.63。

　　该股近来90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增持评级2家；过去90天内机构方向均价为26.29。按照近五年财报数据，证券之星估值了解器材显示博鱼，香飘飘（603711）行业内比赛力的护城河优越，剩余本事通常，营收获长性通常。财政相对矫健，须闭切的财政目标包罗：应收账款/利润率近3年增幅博鱼。该股好公司目标3星，好价钱目标2.5星，归纳目标2.5星。（目标仅供参考，目标范畴：0 ~ 5星，最高5星）

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